Investasi obligasi pemerintah bisa jadi pilihan menarik bagi yang ingin mulai berinvestasi dengan risiko relatif rendah. Dibandingkan saham, obligasi pemerintah cenderung lebih stabil karena dijamin negara. Banyak pemula tertarik karena proses belinya mudah dan bisa dimulai dengan modal kecil. Selain itu, imbal hasilnya lebih tinggi daripada deposito. Jika kamu penasaran cara kerjanya atau bingung mulai dari mana, artikel ini akan bahas langkah-langkah praktis beli obligasi pemerintah, plus tips memilih yang tepat. Cocok buat yang mau diversifikasi portofolio tanpa ribet!
Baca Juga: Investasi Halal dan Riba Free untuk Muslim
Apa Itu Obligasi Pemerintah
Obligasi pemerintah adalah surat utang yang diterbitkan negara sebagai cara untuk membiayai proyek pembangunan atau menutup defisit anggaran. Ketika kamu beli obligasi, artinya kamu meminjamkan uang ke pemerintah dan akan dibayar kembali dengan bunga dalam jangka waktu tertentu. Bedanya dengan saham, obligasi nggak memberi kepemilikan, tapi lebih mirip kontrak utang-piutang.
Di Indonesia, obligasi pemerintah dikenal dengan nama Surat Utang Negara (SUN), terdiri dari dua jenis utama:
- Obligasi Konvensional (FR) – Bunganya tetap, misalnya Sukuk Ritel yang sering ditawarkan ke masyarakat.
- Obligasi Syariah (Sukuk) – Mengikuti prinsip Islam, bagi hasilnya berdasarkan proyek tertentu, seperti pembangunan tol atau infrastruktur.
Keunggulan utamanya? Risiko rendah karena dijamin negara (kecuali jika negara bangkrut, yang kecil kemungkinannya). Imbal hasilnya juga lebih tinggi daripada deposito, biasanya sekitar 5–7% per tahun. Contohnya, Obligasi Negara Ritel (ORI) sering jadi pilihan pemula karena minimal investasinya cuma Rp1 juta.
Tapi perlu diingat, obligasi pemerintah punya durasi (1–10 tahun). Kalau kamu cairin sebelum jatuh tempo, harganya bisa turun tergantung suku bunga pasar. Makanya, cocok buat yang cari investasi jangka menengah-panjang. Buat detail teknis, bisa cek situs Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko (DJPPR).
Singkatnya: Obligasi pemerintah itu seperti "simpanan" ke negara yang baliknya lebih menguntungkan, tapi tetap aman.
Baca Juga: Investasi Halal dan Bebas Riba untuk Masa Depan
Keuntungan Investasi Obligasi Pemerintah
Investasi obligasi pemerintah menawarkan beberapa keuntungan yang bikin banyak orang tertarik, terutama yang cari aman tapi tetap mau dapet imbal hasil menarik. Pertama, risiko rendah karena dijamin negara. Kecuali ada krisis ekstrem (kayak negara kolaps), uang kamu relatif aman. Bandingin sama saham yang fluktuasinya gila-gilaan, obligasi pemerintah lebih stabil.
Kedua, imbal hasil lebih tinggi daripada deposito. Misalnya, deposito bank umum cuma kasih 3–4% per tahun, sementara obligasi seperti ORI atau Sukuk Ritel bisa sampai 6–7%. Bunganya juga ada yang tetap (fixed rate), jadi nggak perlu khawatir turun tiba-tiba.
Ketiga, pajak lebih ringan. Bunga obligasi pemerintah kena pajak final 15%, lebih rendah daripada deposito yang bisa sampai 20%. Plus, beberapa jenis obligasi (kayak Sukuk) bahkan bebas pajak! Info lengkapnya bisa dicek di situs Direktorat Jenderal Pajak.
Keempat, likuiditas cukup baik. Meski jatuh temponya panjang, kamu bisa jual obligasi di pasar sekunder kapan aja. Harganya memang bisa naik-turun tergantung suku bunga pasar, tapi kalau ditahan sampai jatuh tempo, pokoknya pasti balik utuh.
Terakhir, modal terjangkau. Produk kayak ORI bisa dibeli mulai Rp1 juta, cocok buat pemula. Nggak perlu jadi orang kaya buat mulai investasi di instrumen negara.
Intinya: Obligasi pemerintah itu kombinasi bagus antara keamanan, imbal hasil, dan kemudahan. Cocok buat yang mau hindari risiko saham tapi nggak mau stuck dengan return rendah kayak deposito.
Baca Juga: Investasi Halal dan Hijrah dari Riba yang Bijak
Langkah Praktis Membeli Obligasi Pemerintah
Langkah 1: Siapkan Dokumen Pertama, kamu butuh KTP dan NPWP (wajib!). Kalau belum punya NPWP, daftar dulu lewat situs DJP Online. Beberapa bank juga minta buka rekening dulu, jadi siapkan juga buku tabungan.
Langkah 2: Pilih Jenis Obligasi Cek produk terbaru di situs DJPPR Kemenkeu. Untuk pemula, ORI atau Sukuk Ritel paling cocok karena harganya terjangkau (mulai Rp1 juta) dan bunganya jelas.
Langkah 3: Buka Aplikasi atau Datang ke Bank Beli obligasi bisa lewat:
- Bank mitra (BCA, Mandiri, BRI, dll.) – Datang langsung atau lewat mobile banking.
- Aplikasi sekuritas seperti Bareksa atau Bibit untuk beli di pasar sekunder.
- Website KSEI (https://www.ksei.co.id/) kalau mau pakai rekening efek.
Langkah 4: Beli Saat Periode Penawaran Obligasi baru (misal ORI022) biasanya ada masa penawaran 1–2 minggu. Cek jadwalnya di Kemenkeu. Kalau lewat, kamu bisa beli di pasar sekunder, tapi harganya udah nggak pasti.
Langkah 5: Bayar dan Simpan Bukti Setelah transfer, simpan kode pembayaran dan konfirmasi pembelian. Nanti kamu dapat e-bond di rekening efek atau laporan bank.
Langkah 6: Pantau dan Cairkan Bunga obligasi biasanya dibayar tiap bulan/triwulan. Jatuh tempo bisa 2–10 tahun. Kalau mau cairin lebih cepat, jual di pasar sekunder lewat aplikasi sekuritas.
Tips:
- Jangan lupa cek jadwal pembayaran kupon biar nggak kelewatan.
- Kalau bingung, tanya langsung ke call center bank mitra atau hubungi DJPPR.
Gampang kan? Modal awal kecil, prosesnya cuma 15 menit kalau dokumen lengkap!
Baca Juga: Investasi Halal Solusi Hijrah dari Riba
Platform untuk Membeli Obligasi Pemerintah
1. Bank Mitra Pemerintah Langsung ke cabang atau lewat mobile banking bank-bank besar seperti:
- BCA (via Bareksa atau fitur "SBN" di aplikasi BCA Mobile)
- Mandiri (lewat menu "Sekuritas" di Mandiri Online)
- BRI (kerjasama dengan BRI Danareksa Sekuritas) Daftar lengkap bank mitra bisa dicek di DJPPR Kemenkeu.
2. Aplikasi Investasi Lebih praktis buat beli pasar sekunder (obligasi yang udah beredar):
- Bibit (https://bibit.id/): Minimal Rp100 ribu, bisa beli ORI/Sukuk dengan potongan biaya kecil.
- Bareksa (https://www.bareksa.com/): Tersedia obligasi korporasi dan pemerintah.
- Ajaib Sekuritas (https://ajaib.co.id/): Bisa tracking imbal hasil real-time.
3. Rekening Efek via KSEI Kalau mau pegang obligasi langsung (tanpa perantara bank), buka rekening efek di:
- Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) (https://www.ksei.co.id/)
- Perusahaan sekuritas seperti Indo Premier atau Mirae Asset
4. E-commerce Investasi Beberapa platform unik kayak:
- Tokopedia (lewat fitur "Tokopedia Reksadana", tersedia beberapa SBN ritel)
- IPOT (https://ipot.garudaibuku.com/) milik Grup Garuda
Catatan Penting:
- Pasar perdana (obligasi baru) cuma bisa dibeli lewat bank mitra saat masa penawaran.
- Pasar sekunder lebih fleksibel tapi harganya fluktuatif.
- Selalu cek biaya transaksi (ada yang gratis, ada yang kena fee 0,1–0,5%).
Pilih platform sesuai kebutuhan: Mau yang instan? Pakai Bibit/Bareksa. Mau lengkap? Lewat bank. Mau kontrol penuh? Buka rekening efek!
Baca Juga: Software Monitoring Karyawan Untuk Produktivitas
Risiko Investasi Obligasi yang Perlu Diketahui
1. Risiko Suku Bunga Nilai obligasi berbanding terbalik dengan suku bunga. Kalau Bank Indonesia naikin suku bunga (seperti yang sering terjadi 2022-2023), harga obligasi lama bakal turun. Ini masalah kalau kamu mau jual sebelum jatuh tempo. Contoh: Obligasi dengan kupon 5% jadi kurang menarik ketika bunga bank naik ke 6%.
2. Risiko Likuiditas Meski bisa dijual di pasar sekunder, nggak semua obligasi mudah dicairkan. Obligasi dengan jumlah peminat sedikit (misal seri FR70) kadang susah dijual kecuali dengan harga diskon besar. Data perdagangan harian bisa dicek di Fitur Secondary Market Bareksa.
3. Risiko Reinvestasi Kalau obligasi udah jatuh tempo dan kamu mau beli lagi, bisa aja imbal hasilnya lebih rendah dari sebelumnya. Misal: ORI017 bagi bunga 6.3%, tapi saat jatuh tempo, produk baru cuma nawarin 5%.
4. Risiko Inflasi Return obligasi pemerintah Indonesia rata-rata 5-7%, tapi inflasi bisa makan hasilnya. Tahun 2022, inflasi sempet nyentuh 5.5% (BPS), artinya return riil cuma 0.5-1.5%.
5. Risiko Kredit (Walau Minim) Obligasi pemerintah dianggap paling aman, tapi bukan berarti nggak ada risiko. Kasus seperti default Sri Lanka 2022 atau Yunani 2010 menunjukkan negara juga bisa gagal bayar. Peringkat kredit Indonesia bisa dipantau di S&P Global.
Yang Bisa Dilakukan:
- Hold sampai jatuh tempo buat hindari fluktuasi harga.
- Diversifikasi tenornya (beli seri 2 tahun, 5 tahun, dan 10 tahun).
- Pantau berita ekonomi makro lewat Bank Indonesia.
Intinya: Obligasi pemerintah memang rendah risiko, tapi bukan berarti zero risk. Pahami dulu sebelum masuk!
Baca Juga: Inovasi Teknologi Farmasi di Pulau Tokong Belayar
Tips Memilih Obligasi Pemerintah yang Tepat
1. Sesuaikan dengan Jangka Waktu Investasi
- Butuh dana dalam 1-3 tahun? Pilih seri pendek kayak ST (Sukuk Tabungan) atau ORI tenor 2 tahun.
- Untuk 5+ tahun, ambil seri panjang seperti FR40 (10 tahun) yang imbal hasilnya lebih tinggi. Cek daftar jatuh tempo di DJPPR.
2. Bandingkan Imbal Hasil vs Risiko
- Obligasi dengan kupon tinggi (7%+) biasanya punya tenor panjang dan lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga.
- Pakai kalkulator imbal hasil di Bareksa atau Bibit untuk hitung potensi keuntungan setelah pajak.
3. Pilih yang Sesuai Kebutuhan Pajak
- Sukuk (Syariah): Bebas pajak, cocok buat yang ingin optimalkan return.
- ORI/FR: Kena pajak 15%, tapi lebih likuid di pasar sekunder. Detail perpajakan lengkap ada di DJP.
4. Cek Volume Perdagangan
- Obligasi yang aktif diperdagangkan (contoh: ORI022) lebih mudah dijual cepat.
- Hindari seri "sepi peminat" yang harganya fluktuatif ekstrim. Data volume harian bisa dilihat di Bloomberg Market atau aplikasi sekuritas.
5. Manfaatkan Fitur Autodebet Bunga Beberapa bank seperti BNI dan Mandiri menyediakan auto-transfer kupon obligasi ke rekening tabungan. Lebih praktis daripada harus klaim manual.
6. Diversifikasi Seri dan Jenis Jangan taruh semua dana di satu seri. Contoh alokasi:
- 40% di ORI (likuid)
- 30% di Sukuk (bebas pajak)
- 30% di FR tenor panjang (untuk imbal hasil tinggi)
7. Pantau Jadwal Penting
- Pembayaran kupon: Biasanya tiap 3/6 bulan (cek di KSEI)
- Penawaran baru: Subscribe newsletter DJPPR buat dapet info peluncuran SBN terbaru.
Pro tip: Kalau bingung, bandingin beberapa obligasi pakai tabel perbandingan di Situs Resmi SBN. Pilih yang sesuai profil risiko dan kebutuhan likuiditasmu!
Baca Juga: Strategi Optimal Mengelola Crypto Portfolio Aset Digital
Cara Melacak Kinerja Obligasi Anda
1. Pantau Portofolio via Aplikasi Bank/Sekuritas Kalau beli obligasi lewat BCA Mobile, Mandiri Online, atau aplikasi seperti Bibit/Bareksa, kinerja obligasi langsung terupdate otomatis. Fitur ini nunjukin:
- Nilai investasi terkini (termasuk capital gain/loss jika dijual hari ini)
- Jadwal pembayaran kupon berikutnya
- Peringatan jatuh tempo
2. Cek Pasar Sekunder di Situs Resmi
- Harga real-time: Lacak pergerakan harga obligasimu di Indonesia Bond Pricing Agency (IBPA)
- Yield to Maturity (YTM): Hitung potensi return sampai jatuh tempo pakai kalkulator di KSEI
3. Aktifkan Notifikasi Pembayaran Kupon
- Bank mitra biasanya kirim email/SMS saat bunga obligasi cair. Pastikan kontakmu terdaftar di sistem.
- Kalau pakai rekening efek, cek jadwal pembayaran di e-SAMSAT KSEI
4. Bandingkan dengan Benchmark Lacak apakah obligasimu performanya lebih baik/turun dibanding:
- Indeks IHSG Bond (untuk obligasi korporasi)
- BI 7-Day Reverse Repo Rate (acuan suku bunga) di Bank Indonesia
5. Gunakan Fitur Laporan Bulanan
- Bank kustodian (seperti BCA Sekuritas) kirim laporan bulanan berisi:
- Posisi portofolio
- Transaksi terakhir
- Realisasi kupon yang dibayarkan
6. Waspadai Tanda Ini
- Yield naik tajam → Harga obligasimu turun (risiko jika mau jual cepat)
- Rating Indonesia diturunkan (cek Fitch Ratings) → Bisa pengaruhi harga
Tools Gratis untuk Tracking:
- Ajaib Sekuritas: Chart performa historis obligasi
- RTI Data: Analisis fundamental obligasi pemerintah
Pro tip: Setel calendar reminder untuk 3 hari sebelum jatuh tempo biar bisa putusin mau reinvest atau cairin!
Obligasi pemerintah bisa jadi pilihan investasi aman dengan return menarik, apalagi buat pemula yang baru belajar cara beli obligasi. Prosesnya simpel: dari buka rekening, pilih jenis obligasi, sampai transaksi lewat bank atau aplikasi. Meski risikonya rendah, tetap perhatikan suku bunga, jangka waktu, dan likuiditas. Jangan lupa diversifikasi dan pantau terus kinerjanya. Dengan modal mulai Rp1 juta, kamu udah bisa punya instrumen investasi yang dijamin negara. Yang penting, pahami dulu seluk-beluknya sebelum terjun!